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巴倫周刊:阿裏電商業務強勁 股價有望升至220美元

作者:Connie 發表日期:11 分類:

阿裏巴巴集團(Alibaba Group Holdings, BABA)將於周四盤前公布財報,電子商務的強勁表現料成為焦點。

無論毛利率可能受到何種壓力,中國零售銷售的增長勢頭都是關注焦點,巴克萊(Barclays)估計零售銷售的同比增長率將為58%。阿裏巴巴正在探索為不同區域和個人購物者定製產品,這帶動了商戶廣告業務。考慮到這些因素,巴克萊分析師Gregory Zhao和Ross Sandler周二將阿裏巴巴目標價從200美元上調至220美元,高於許多同行給出的目標。FactSet數據庫內46位分析師的平均目標價接近205美元。

圖片來源:BLOOMBERG NEWS

兩位巴克萊分析師預計,阿裏巴巴第三財季收入同比增長54%,至人民幣528億元(合79.7億美元),比平均預期高1.4%。對於增長迅猛的領域,兩位分析人士的預期如下:國際零售業務同比增長105%,雲業務因公司技術投入而有望大漲94%。他們還預計,阿裏巴巴持有多數權益的物流公司菜鳥(Cainiao)將在2018財年下半年貢獻人民幣70億元收入,2017全財年貢獻的收入為人民幣50億元。

由於增加了對市場營銷、菜鳥網絡物流業務、補貼及用戶獲取方麵的投資,2018年下半年阿裏巴巴利潤率或將承壓,不過Stifel分析師Scott W. Devitt 和Lamont Williams認為,阿裏巴巴第二財季收入可能略超預期。二人設定的阿裏巴巴目標股價為190美元。

這兩位Stifel分析師希望投資者關注阿裏巴巴周四電話會議上的五個重點:

(1)阿裏巴巴對菜鳥網絡的整合及物流投資;

(2)促銷活動,尤其是“雙11”前夕的促銷活動;

(3)雲計算業務最新情況介紹;

(4)對數字媒體業務的投資及有關阿裏巴巴將組建一家專注於在線遊戲業務的新集團的報道;

(5)阿裏巴巴宣布今後三年增加研發開支至150億美元,關注這項計劃的詳情。

阿裏巴巴股價今年以來累計上漲108%,同期Guggenheim China Technology (CQQQ)交易所交易基金(ETF)上漲1.1%,iShares China Large-Cap ETF (FXI)持平。

(本文譯自《巴倫周刊》)

(文章來源:華爾街日報中文網)


本文来源:http://finance.sina.cn/usstock/mggd/2017-11-01/detail-ifynfvar5715457.d.html?vt=4&cid=76556

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